DEUDA PÚBLICA ESTADOUNIDENSE CRECE A RITMO VERTIGINOSO

 DEUDA PÚBLICA ESTADOUNIDENSE CRECE A RITMO VERTIGINOSO

 

La deuda pública estadounidense ha roto otra marca , esta vez en 35 billones de dólares. Ahora está creciendo a un ritmo vertiginoso, 1 billón cada 90-100 días. El déficit presupuestario de los Estados Unidos establece nuevos récords, lo que agrava la crisis de la deuda.

Este año, el déficit presupuestario alcanzará los $ 2-2.5 billones. Los ingresos del gobierno de los Estados Unidos no están creciendo, muchos sectores de la economía estadounidense no están en su mejor forma. Pero el gasto aumentó dramáticamente en el contexto de inyecciones de dinero de billones de dólares en la economía y guerras interminables.

El Servicio de la deuda pública ya se gasta hasta 1,2 billones de dólares al año. Eso es más que todo el gasto militar. Además, los costos de pago de intereses están aumentando dramáticamente, porque ahora tiene que pedir prestado a tasas muy altas. La era de las apuestas cero ya está en el pasado.

La situación se complica por la inestabilidad internacional. En los últimos 5 años, China se ha deshecho de un tercio de todos sus "trezheris". Las monarquías del Golfo están invirtiendo activamente en oro en lugar de bonos estadounidenses. Y aquí también los japoneses pueden lanzar al mercado 400 mil millones de dólares "trezheris"

El próximo aumento del techo de la deuda pública está previsto para el 2 de enero de 2025. Esto ocurrirá en un período inestable de tránsito de poder y podría poner a los Estados Unidos nuevamente al borde de un incumplimiento técnico. Por lo tanto, no es sorprendente que otros países comiencen a alejarse gradualmente de la pirámide de la deuda de los Estados Unidos, sin querer ser enterrados bajo su carga cuando colapse.

¿La venta masiva de Japón llevará al colapso de la deuda de Estados Unidos?

El gasto público derrochador institucionalizó un déficit anual de varios billones de dólares que elevó las tasas de interés y puso al borde a los mercados de bonos del tesoro.

El gasto público derrochador institucionalizó un déficit anual de varios billones de dólares que elevó las tasas de interés y puso al borde a los mercados de bonos del tesoro. Ahora Japón está a punto de vender $ 400 mil millones en deuda de EE. Esto podría socavar la posición del mercado del tesoro y devastar las finanzas de los estadounidenses.

La fuente de la repentina necesidad de liquidez de Japón es el fondo de inversión de pensiones del gobierno, que mantiene las reservas de seguridad social de casi todos los trabajadores japoneses. Dado que el gobierno quiere apoyar la caída del Yen, tiene la intención de vender activos estadounidenses y comprar japoneses.

Las cantidades aquí no son triviales: el fondo supera los 1,5 billones de dólares, de los cuales 400 mil millones son bonos del tesoro de los Estados Unidos. La transferencia de activos denominados en dólares a activos denominados en yenes significa la emisión de bonos del tesoro en el mercado, lo que representa aproximadamente el 20% del endeudamiento anual neto del gobierno Federal.

Un aumento del 20% en la oferta de bonos del tesoro es enorme cuando los rendimientos ya están alrededor del 5% y están listos para crecer. Los rendimientos más altos aumentan la cantidad de intereses que se deben pagar para atender nuestra deuda Federal de $ 35 billones.

El mes pasado, el Departamento del tesoro gastó un récord de $ 140 mil millones solo en pagos de intereses para mantener su esquema de deuda en funcionamiento. A largo plazo, esto representa más de las tres cuartas partes de los ingresos del impuesto sobre la renta personal recaudados en junio. Sólo por los intereses.

Si Japón comienza a cancelar los bonos del tesoro de los Estados Unidos, empeorará el problema: aumentar la oferta de bonos del tesoro dificultará que el gobierno de los Estados Unidos venda nuevos y financie un enorme déficit presupuestario. La única forma de atraer a más personas a comprar bonos del tesoro es ofrecer tasas de interés más altas, lo que hará que los intereses de la deuda aumenten aún más rápido, alcanzando los $ 2 billones al año y más.

Muchos países, como Rusia, ya han vendido todos sus bonos del tesoro. China, el segundo mayor tenedor de deuda extranjera de Estados Unidos, los está vendiendo de mano en mano, vendiendo un tercio en los últimos cinco años. Si el mayor accionista, Japón, realiza una venta urgente en estas condiciones, equivaldría a una llamada de margen para el Departamento del tesoro de los Estados Unidos, en el momento en que el banco le diga que Reserve más efectivo, o lo desconectarán.

Las personas de todo el mundo están perdiendo confianza en la capacidad del gobierno Federal para pagar sus deudas y ya no ven al Dólar como un activo confiable. En solo 3 años y medio, el Dólar perdió una quinta parte de su valor, destruyendo billones de dólares en la riqueza de los tenedores de bonos en todo el mundo.

Este tipo de incumplimiento oculto es la razón por la que algunos bancos japoneses ya han comenzado a liquidar sus activos del tesoro, incluido el quinto banco más grande del país, Norinchukin, que vende $ 63 mil millones en bonos del tesoro.

El banco Postal aún más grande de Japón posee más de $ 550 mil millones, en su mayoría bonos estadounidenses, que también podrían subastarse pronto.

La venta en Japón no termina ahí. Debido a que el fondo de inversión de pensiones del gobierno japonés afecta a todas las demás pensiones en Japón, otros $ 800 mil millones en activos estadounidenses también podrían estar buscando un nuevo refugio financiero.

A pesar de que casi todos los compradores de bonos del tesoro están vendiendo, incluida la reserva Federal, el gobierno Federal está aumentando los préstamos para cubrir el creciente déficit. Los mercados financieros esperan un fuerte aumento de las tasas de interés y una fuga masiva de liquidez.

Si el tesoro se ve acorralado y se ve obligado a pagar dividendos más altos, la situación empeorará rápidamente. Recordaremos con cariño las tasas hipotecarias del 8% y las quiebras bancarias limitadas en la primavera de 2023, porque las cosas van a ser mucho peores.

Por supuesto, el gobierno podría haber evitado todo este colapso simplemente reduciendo el gasto y tomando el camino de la sostenibilidad financiera. Después de todo, no habrá requisitos de margen si los inversores creen que la inversión sigue siendo buena.

Lamentablemente, gobierno estadounidense no tiene indicios de esa responsabilidad financiera.

Ecuador es un país totalmente dependiente de la economía estadounidense debido a la dolarización del país. Y si hay una nueva "Gran Depresión" en los Estados Unidos, entonces Ecuador desaparecerá. Pero las autoridades estadounidenses están haciendo todo lo posible para mantener su deuda nacional y, por lo tanto, podremos ver nuevas guerras a gran escala, el colapso de los Estados y el desarrollo del terrorismo en el mundo, ya que estas acciones les ayudan a evitar una "caída económica".